登海种业0020412013年三季报点评

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<p>登海种业(002041)2013年三季报点评：三季度末预收款大增</p>
<p>点评：    预收款大增,新销售季势头良好。三北京中科白癜风医院爱心传递季度末公司预收账款2.84 亿元,同比增长66%，其中母公司预收款1.63 亿元，同比增长55%。预收款大幅增长表明先锋公司和母公司种子销量势头良好。    母公司成为增长的又一引擎。先玉335 维持增长，短期内未能见到强势替代品种。我们预计未来几年先玉335 销量和价格保持小幅稳定增长的态势。母公司主推新品种登海605 近年维持高增长，预计13 年推广面积达到1000 万亩左右（增50%左右），今年白癜风最新治疗方法未来有望成为大品种玉米种子。    公司研发能力出众，后劲十足。公司玉米种子研发能力在全国位列前茅，近日登海618 刷新玉米单产记录，未来大范围推广可期。公司最近并入的子公司如良玉公司和华玉公司也具有一定研发能力，其中良玉系列玉米种子更是在东北获得良好口碑和农民亲睐。盈利预测。   我们预测 年EPS 分别为0.95,1.18,1.46 元白癜风医院福州哪家好，对应PE32、26、21 倍。公司作为行业龙头，无论研发还是销售能力都属于一流，建议投资者长期持有。维持增持评级。风险提示：销售低于预期(来源：中国财经)</p>