玉龙股份601028蛟龙入海畅游无束受益

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<p>玉龙股份(601028) 蛟龙入海 畅游无束-受益于市场化竞争的民企龙头</p>
<p>差距解密：LSAW 完胜SSAW 不在产品本身而在竞争格局    同为港股上市钢管企业珠江和胜利股价截然不白癜风该怎么治同的表现背后原因在于，下游订单更加市场化的珠江主营产品直缝埋弧焊管盈利能力明显高于无法与中石油体系内企业竞争的胜利主营产品螺旋埋弧焊管。    选领域：面向市场投放的油气输送管    LSAW 下游省级油气运营商和地方性燃气运营商等订单面向市场公开，民营企业在完全竞争市场中更具优势，从而使得LSAW 领域被我们持续看好；SSAW 下游"三桶油"会优先向体系内钢管企业分配订单，民企只能分享到其公开投放市场的盈余需求。不过，随着体系内产能较少的中石化承担的干线项目越来越多，投放市场的盈余需求将增加，SSAW 领域将有明显改善。    选企业：行业龙头方可脱颖而出    相对分散的下游客户中科白癜风暖心公益活动和多样化的需求使得全面供货能力成为焊管行业的核心竞争力。在已经历过产能过剩洗礼后重新达到平衡状态的行业中，只有龙头企业才具备基于高产能、多规格、优品质的全面供货能力，最终脱颖而出。    选玉龙：需求向好、市场化竞争领域中的行业龙头    作为拥有规模产能、齐全规格及优良品质的行业龙头，玉龙将充分受益LSAW 高景气周期以及中石化管道建设项目带来的更多投放市场的SSAW新增需求，辅之股权激励保驾护航，玉龙将如虎添翼。    需求向好+行业龙头+股权激励=业绩值得期待    我们预计公司  年EPS 为0.47寻常性白癜风 元、0.60 元，维持“推看白癜风选老牌医院荐”评级。</p>