机构推荐周四具备爆发潜力15金股

汉字和遒

<p>机构推荐：周四具备爆发潜力15金股</p>
<p>提示声明:</p>
<p>本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告,仅为分析人士对该行业及个股的个人观点,不如何攻克白癜风代表我们的观点。股市有风险,投资须谨慎。</p>
<p>长安汽车(000625)</p>
<p>长安福特保持强势 业绩高增长有保障</p>
<p>长安白癜风医院贵阳哪家好汽车10月销售19万辆(同比+28%,环比-5%),超越行业平均水平。</p>
<p>受益于长安本部销量稳健增长,江铃汽车销量回升,以及长安福特延续强势表现,公司销量持续较快增长,月累计销售172万辆(同比+22.1%),市场份额持续提升。长安马自达CX-5、长安福特新蒙迪欧等新车型表现超预期。随着年底销甘露聚糖肽注射液是不是治白癜风的药物售旺季来临,预计公司11月销量仍将保持较快增长。</p>
<p>长安福特:主力车型需求旺盛,销量维持高增长。</p>
<p>受益于主力车型热销,长安福特10月销售7.1万辆(同比+60%,环比-3%),持续高增长。根据Auto Market数据,全新蒙迪欧销7850辆,翼虎销9604 辆,新旧福克斯销39710辆,终端需求维持旺盛。预计2013年长安福特销量接近68万辆,盈利有望超过80亿元。</p>
<p>展望2014年,受益于翼虎、新蒙迪欧等车型销量提升,产品结构进一步上移,预计销量接近76万辆,利润规模超过100亿。</p>
<p>自主品牌:本部乘用车销量高增长。</p>
<p>重庆长安(本部)10月销量5.8万辆(同比+9%,环比-4%),维持高位,且高于5.6万辆的产量,体现终端需求较强。长安自主品牌乘用车逸动、悦翔、CS35等主力车型表现稳定,微车业务受竞争压力有所下滑,车型结构进一步优化。公司新车型投放不断加速,预计中级SUV CS75 将于明年上半年正式上市,保障公司销量快速增长。预计2014年北京基地受益于CS75等新车投放,产能利用率提升,将有望明显减亏。</p>
<p>其他:江铃汽车销量增速回升,马自达低点已过。</p>
<p>江铃汽车10月销量2.2万辆(同比+35.5%,环比-0.7%),受益于小蓝基地投产,产能瓶治疗白癜风应到北京那家治最好颈得到有效缓解,自8月以来公司销量持续高增长。受益于CX-5 表现超预期,以及去年低基数等因素,长安马自达10月销量达到7667 辆(同比+340%,环比+9%)。据媒体报道,全新一代马自达3 将于今年11 月的广州车展上正式亮相,有望2014 年引入国产。预计CX-5将有效提升公司盈利能力,是未来主要的业绩贡献来源。</p>
<p>风险因素:本部自主品牌持续高投入、北京基地投产等带来的折旧、费用压力;长安福特新车型销量、盈利能力低于预期;长安PSA市场开拓低于预期,导致2015年仍大幅亏损等。</p>
<p>盈利预测、估值及投资评级:我们维持公司2013/14/15 年EPS分别为0.75/1.10/1.45元(2012年为0.31元)的盈利预测。公司当前股价12.15元,分别对应2013/14/15年16/11/8倍PE。2014年受益于长安福特翼虎、新蒙迪欧、新福克斯三驾马车驱动,公司业绩高增长有保障;若自主品牌明显减亏、长安马自达CX-5销量超预期,预计公司明年业绩仍有望超预期。考虑公司新车密集投放,市场地位不断上行,结合行业平均估值水平,我们认为公司合理估值为2014 年15倍PE,维持公司“买入”评级,目标价16元。</p>
<p>机构来源:中信证券</p>