电子行业周报LED向好趋势不变PC产业链

挥金如土

<p>电子行业周报ED中国治疗白癜风最好的医院向好趋势不变 PC产业链回温</p>
<p>精密、安洁科技、中大尺寸触屏厂、金属机壳厂均会受益。    智能机和平板景气仍将维持。智能机产业链近期受到4月移动3G用户下滑和补贴政策变动等杂音影响,不过我们认为主要受移动推进补贴节奏以及产业链短期供应紧张影响,全年TD 1.2亿部目标应不变,今年二、三、四线市场需求放量仍是主要动能,从M环孢素软胶囊价格TK、展讯等芯片和中华酷联等公司对后续乐观预测,以及近期如4.寸小尺寸面板供应紧缺等角度来看,我们仍看好二、三季度国产智能机仍将维持较高景气,而三星S4上市1月已销售千万,国产智能机及三星产业链仍值得持续关注。而未来苹果产业链为新款和平板备货有望接力三星开始启动,苹果新导入大陆供应商和提升大陆份额是趋势,近期富士康较多订单转移到和硕,也会给与和硕关系紧密的公司如立讯精密带来更多机会,其他如歌尔声学、德赛电池、安洁科技也均会受益份额提升。受益产业转移与本土旺销,今年大陆电视出货也有不错表现,且近期智能电视关注度在提升,本土面板及光学膜产业链均有受益,例如锦富新材,其近期也有望导入三星和国产智能机产业链。    旗舰智能机金属化趋势加速。尽管苹果9月发布多彩塑料壳低价向下渗透,也不能阻止二线厂商提升旗舰机档次,近期金属壳HTC ONE的旺销起到较好示范效应,包括三星也推出S4 Active版本试水,而华为P6和EDGE机型也纷纷采用金属机壳,有望推动这一潮流,相应儿童患白癜风的原因金属件和CNC设备厂商值得关注。    总体看来,电子基本面趋势仍然向什么地方看白颠疯好好,但短期估值压力也在增大,风格转换带来系统性估值回调是最大风险,但基于今年旺季较大概率出现,后续业绩释放将是板块继续上行的动力。除LED板块行情外,我们还建议布局涨幅较少,但下半年业绩能显著改善成长股如立讯精密和锦富新材,持有或逢低介入业绩确定的白马股歌尔声学,海康威视和大华股份,相应三星及国产智能机产业链可继续关注摄像头、触控屏、机壳、锂电池和被动元件等板块如欧菲光、劲胜股份、顺络电子、德赛电池、长盈精密等公司,大族激光的LED封装设备产品和CNC受益行业趋势,值得继续关注。</p>