SEC通过三项新监管规则重拳限制卖空

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<p>SEC通过三项新监管规则 重拳限制卖空</p>
<p>由于股市大跌已将美国最大保险公司美国国际集团(AIG)推到了崩溃边缘，并导致雷曼兄弟申请破产保护，美国证券交易委员会(SEC)于17日通过三项新监规，强烈限制卖空行为。　　SEC本次通过的新规则矛头直指所谓的“裸卖空”。在传统的卖空活动中，投资者在卖出股票前必须先借入，即投资者认定某支股票必定会贬值，通过卖出他们已经借入的股票，寄望稍后以较低的价格重新买入，并归还他人，从中赚取差价。而在“裸卖空”活动中，投资者仅仅“卖空”股票，但却从未由其经纪商手中借入任何股票。SEC担心，“裸卖空”策略可能放任投资者通过无限制地下达卖出委托单纵股价。　　彭博社报道，由于担心投资者通过让市场上充斥抛单压低股价如何确定白癜风病因，SEC采纳了两项监管条例，内容是强迫交易商和经纪公司停止对所有股票的卖空行为。此外，SEC还通过第三项新规则规定，即如果空头欺骗经纪方，将借记股票交付予买方，则构成“证券欺诈”。　　SEC主席考克斯在声新监管规则明中强调，“今天所采取的数项行动，已经阐释得极其明白，那就是SEC对于滥用卖空绝不容忍(零容忍)。”　　美国国会议员与监管官员质疑空头是否通过散布虚假信息，滥用攻击战术，导致了当前的危机，并正对此展开深入调查。对冲基金与其他投资者则辩称，当兰州可以治疗白癜风的医院前的金融危机应归咎于不良经营战略，而非空头。　　纽约White Plains一位名叫斯蒂芬·纳尔逊的证券律师指出，新的监管规则将使得期权做市商在售出合约时，进行对冲交易变得更加困难。纳尔逊表示，“如果你想做空，唯一的途径就是提前先借入。”他同时表示，“职业交易商并不从事这一交易，承担这样的风险。由于买入可能非常昂贵，他们极其不愿面对五天的窗口期。”　　SEC此前于7月15日发布紧急命令，对19家主要大型金融机构股票的“裸卖空”行为进行限制，以阻止相关股票交易中的纵与投机行为。这一临时“限空禁令”最初于7月21日正式生效，并于7月29日到期。后来SEC又于7月29日发布声明，宣布延长“限空禁令”白癜风该怎么治的有效期限直至8月12日。紧急“限空禁令”则规定投资者在卖空19家金融机构的股票之前，必须先借入相应股票，并在结算日交割股票。　　该紧急“限空禁令”适用于以下19家金融机构：法国巴黎银行证券公司、美国银行、巴克莱集团、花旗集团、瑞士信贷、大和证券集团、德意志银行、安联集团、高盛集团、苏格兰皇家银行、汇丰控股、雷曼兄弟控股公司、美林公司、瑞穗金融集团、摩根士丹利、摩根大通公司、瑞银集团、房利美、房地美等。　　SEC最新通过的监管规则并未重新恢复上个月到期的“紧急禁令”相关规定。SEC同时也拒绝恢复所谓“报升规则”，即只有在先前交易促进某一公司股价上升的情形下，才允许卖空。诸如美国国会参议员查尔斯-舒默(Charles Schumer，纽约州民主党籍)在内的国会议员，已经对SEC于2007年决定废除这一规则提出质疑。</p>